变压器拐点：铁路牵引变有望恢复性高增长，电力变结构调整

　　若铁路建设回暖，则卧龙电气公司铁路牵引变压器业务有望在2012年实现大幅增长，并加快回款，改善现金流。我们预计公司将收缩电力变压器战线，加大对利润率相对高的500kV以上和配电领域开拓。我们预计2012年变压器毛利率将在2011上半年11的基础上明显回升至18-30。请登陆:www.365zhanlan.com浏览更多信息

　　电机维持高景气，托管ATB进入矿用电机市场在高效电机推广、家电下乡、水利建设等需求拉动下，预计卧龙电气公司现有电机业务能够持。